Mohamad Gilang Gilang, Jamaludin

PENGARUH KEBIJAKAN DIVIDEN DAN VOLATILITAS LABA TERHADAP VOLATILITAS HARGA SAHAM DENGAN PEMODERASI NILAI TUKAR PADA PT BANK RAKYAT INDONESIA (PERSERO) TBK PERIODE 2015-2024

Introduction

Pengaruh kebijakan dividen dan volatilitas laba terhadap volatilitas harga saham dengan pemoderasi nilai tukar pada pt bank rakyat indonesia (persero) tbk periode 2015-2024. Analisis pengaruh kebijakan dividen & volatilitas laba terhadap volatilitas harga saham Bank BRI (2015-2024), dimoderasi nilai tukar. Volatilitas laba berpengaruh signifikan.

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh Kebijakan Dividen dan Volatilitas Laba terhadap Volatilitas Harga Saham dengan pemoderasi Nilai Tukar pada PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk periode 2015-2024. Jenis penelitian ini menggunakan metode kuantitatif. Hasil penelitian ini menunjukan bahwa Kebijakan Dividen tidak berpengaruh dan tidak signifikan terhadap Volatilitas Harga Saham pada Bank BRI, hal ini dibuktikan dengan thitung = -0.768< ttabel = 2.36462 dengan nilai signifikansi 0.468>0.05. Volatilitas Laba berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Volatilitas Harga Saham pada Bank BRI, hal ini dibuktikan dengan thitung = -3.139 < ttabel = 2.36462 dengan nilai signifikansi  0.016<0.05. Nilai Tukar memoderasi Kebijakan Dividen tidak berpengaruh dan tidak signifikan terhadap Volatilitas Harga Saham pada Bank BRI, hal ini dibuktikan dengan thitung = 2.271< ttabel 2.77645 dengan nilai signifikansi 0.086>0.05. Nilai Tukar memoderasi Volatilitas Laba tidak berpengaruh dan tidak signifikan terhadap Volatilitas Harga Saham pada Bank BRI, hal ini dibuktikan dengan thitung = -0.214<ttabel 2.77645 dengan nilai signifikansi 0.841>0.05. Kebijakan Dividen dan Volatilitas Laba secara simultan berpengaruh positif dan signifikan terhadap Volatilitas Harga Saham pada Bank BRI, hal ini dibuktikan dengan Fhitung 5.047<Ftabel 5.591, dengan tingkat signifikansi 0.044<0.05. Nilai Tukar memoderasi Kebijakan Dividen dan Volatilitas Laba tidak berpengaruh dan tidak signifikan secara simultan terhadap Volatilitas Harga Saham pada Bank BRI, hal ini dibuktikan dengan Fhitung 3.824<Ftabel 6.388, dengan tingkat signifikansi 0.109>0.05. Kata Kunci ; Kebijakan Dividen, Volatilitas Laba, Nilai Tukar, Volatilitas Harga Saham.

Review

This research paper investigates the influence of dividend policy and earnings volatility on stock price volatility, examining the moderating role of the exchange rate, specifically within PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk during the 2015-2024 period. Employing a quantitative methodology, the study sets out to unravel complex interdependencies between these financial variables in a prominent Indonesian bank. The chosen topic is highly relevant for investors, financial analysts, and bank management seeking to understand the dynamics of stock price movements. The abstract clearly presents several key findings regarding the individual and combined effects of the independent variables. It identifies that dividend policy, individually, does not significantly influence stock price volatility. In contrast, earnings volatility is found to have a negative and significant impact on stock price volatility. The study also concludes that the exchange rate does not significantly moderate the relationship between either dividend policy or earnings volatility, individually or simultaneously, and stock price volatility. The explicit reporting of t-statistics, F-statistics, and significance levels in the abstract enhances the transparency of the presented results. However, a critical inconsistency emerges in the abstract's reporting of the simultaneous influence of dividend policy and earnings volatility on stock price volatility. The abstract states that the F-calculated value (5.047) is *less than* the F-table value (5.591), yet concludes a "positive and significant influence." This contradicts the standard statistical criterion for significance, where the calculated F-statistic must typically exceed the table F-value to reject the null hypothesis. This discrepancy needs urgent clarification and correction as it potentially misrepresents the study's core findings regarding the combined effect. Furthermore, while focusing on a single institution offers depth, it inherently limits the generalizability of the findings, suggesting future research could benefit from a broader sample of banks to enhance external validity.

Full Text

Comments

You need to be logged in to post a comment.